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当地时候 2 月 25 日，The Information 报说念，Meta 正在接头建立一个新的数据中心园区，用于其东说念主工智能业务。按照该园区所需的芯片数目和电力需求，该技俩可能卓绝 2000 亿好意思元，远远卓绝 Meta 迄今戒指的任何数据中心，并可能成为同类技俩中限制最大的一个。
而就在几日之前，同为好意思国科技巨头的微软公司却被爆出照旧取消了部分数据中心容量的租约。好意思国券商 TD Cowen 渠说念检查娇傲微软因潜在供应多余而取消好意思国数据中心容量租借。
相通是好意思国科技巨头，微软与 Meta 关于改日算力市集的预期为何截然有异？
反向而行
据悉，Meta 高管已奉告数据中心拓荒商，该公司正在沟通在路易斯安那州、怀俄明州或得克萨斯州等州竖立园区，Meta 高档指示东说念主本月已造访了潜在的场地。有知情东说念主士称，凭证芯片的数目和该公司正在计划的园区用电量，其干涉成本可能卓绝 2000 亿好意思元。
报说念称，Meta 高层以为，该数据中心最终可能需要 5-7GW（千兆瓦）的电力供应。不外，据媒体筹算，Meta 可能需要五年以上的时候才气为拟建园区达到满盈电力供应量。
现在尚不娇傲 Meta 是会我方竖立这些设施，照旧会与外部拓荒商承接，或者与 Oracle 或 CoreWeave 这么的云筹算提供商承接，后者将协助竖立和运营。Meta 既使用我方的数据中心，也从亚马逊收罗劳动和 Oracle 等云提供商那处租用 AI 劳动器。
而微软正反向而行，TD Cowen 征引其供应链检查后果称，微软照旧取消了与至少两家私营数据中心运营商坚韧的合计 " 几百兆瓦 " 的容量租借合约。
有分析师挑剔称，其渠说念检查标明，微软在数据中心方面作念了以下调治：1 ) 已取消了与至少两家私东说念主数据中心运营商在好意思国坚韧的合计"几百兆瓦"的租借合同；2 ) 裁撤了将阅历声明（SOQ）转机为租约的贪图；3 ) 已将其海外支拨的很大一部分再行分派给好意思国。
天然同是好意思国科技巨头，但 Meta 与微软在业务方面的布局却截然有异。
微软方面，从业务组成上看，智能云部门是当下微软的中枢业务，据统计，2024 年，微软智能云业务占微软总销售额 43%。而智能云部门所以 Azure 云劳动为中枢，涵盖 GitHub 拓荒者平台、企业级云惩办决策及东说念主工智能劳动（如与 OpenAI 承接的 AI 模子部署）等。
不错说，微软当下的主要业务是面向 ToB 企业端，提供云劳动，以实时下最火的大模子应用劳动为主。而年头 DeepSeek-R1 的问世，以及开源，让算力成本大幅着落，这也将深刻的影响企业侧算力需求，以及算力价钱。
当 DeepSeek 等开源模子缩小时间门槛后，微软更需要通过弹性算力供给（而非固定容量）来眩惑客户。取消固定租借转向机动采购，既能回避过度投资风险，又能期骗现存超大限制集群保管劳动才略。
主营私东说念主资产管制的好意思国伯恩斯坦公司分析师马克 · 默尔德曾对媒体暗示，微软退租数据中心可能标明需求减少，相通反应微软在以前数年间堆积的算力可能超出需求。
不外，微软高大在 2 月 24 日复兴了这次退租的传奇，微软发言东说念主暗示，微软可能就某些界限的基础设施进行"计策性加速竖立或调治"，但公司不会转换 2025 财政年度内在算力界限干涉卓绝 800 亿好意思元的贪图。（微软本年头通知上述 800 亿好意思元投资贪图，用于竖立数据中心，以磨真金不怕火东说念主工智能（AI）模子并加执东说念主工智能应用。）
与微软不同的是，Meta 的业务组成主要有两大部分，一个是应用方法组成的传播矩阵；另一个是永远计策投资的元寰宇。从两者的业务逻辑上来看，两者大范围遮盖了 ToC 界限，尤其是其外交矩阵（Facebook/Instagram/WhatsApp）每天产生卓绝 50 亿条试验，需要实时处理用户生成试验（UGC）的合规审查、个性化推选等场景。
跟着 C 端破钞者对 AI 的和顺增多，也迤逦带动了 Meta 对算力的需求，自建数据中心能更好地整合 AI 芯片（如自研 MTIA 系列）与软件栈，已矣端到端优化。
更高大的是，元寰宇业务波及大量 3D 渲染和空间筹算，这类负载对收罗时延和带宽有严苛条目，必须通过地舆左近的数据中心提拔，租借口头难以满足定制化需求。
与微软、谷歌和亚马逊一样，Meta 已概括了本年大幅增多老本支拨的贪图，主要用于 AI 拓荒。Meta 暗示，其老本支拨将增多到 600 亿至 650 亿好意思元之间，较前年增长近 70%。现在尚不娇傲对新项筹谋支拨是否会发生在本年。
算力是多余，照旧紧缺？
一方面是微软退租数据中心，一方面是 Meta 投建新数据中心，AI 带来的算力影响到底是多余，照旧紧缺？
从 Meta 角度开赴，Meta 重金押注元寰宇，例必带来了更多的算力需求，而 Meta 对下一代千里浸式互联网的投资是激进的，其试图通过限制壁垒建立新期间的外交霸权。
另一方面，也有分析以为，Meta 正在为其东说念主工智能聊天机器东说念主的数十亿用户带来的生成式 AI 需求激增作念准备。同期，这也娇傲出扎克伯格可能会用逸待劳与 OpenAI 保执竞争—— OpenAI 照旧与软银伸开合股，贪图在四年内投资 5000 亿好意思元用于竖立新的 AI 数据中心。
而 Meta 的投建省略亦然为了尽快追逐上多位竞争敌手，此前，LessWrong 网站统计了宇宙五大科技公司的 2024 年领有的算力以及 2025 年的预测，其中，数据娇傲 Meta 有 55 万 -65 万块等效 H100，来岁（2025 年）瞻望达到 190 万 -250 万，这一数据过期于微软的 75 万 -90 万块等效 H100，来岁（2025 年）瞻望达到 250 万 -310 万，以及谷歌的 100 万 -150 万块等效 H100，来岁（2025 年）瞻望达到 350 万 -420 万。综上，关于 Meta 来说，现时的算力是远远不及的。
微软处境却与 Meta 截然有异，一方面，微软与 OpenAI 之间的研究出现了裂痕。据 The Information 音信，瞻望到 2030 年，OpenAI 数据中心 75% 的容量皆将来自"星际之门（Stargate）"技俩，这也意味着，OpenAI 将渐渐不再依靠微软这个大鼓动和主要算力开始。
"星际之门"技俩，技俩限制 5000 亿好意思元，出资者便包括 OpenAI、软银、甲骨文和阿联酋投资者 MGX。
而后，OpenAI 与软银绑定经由进一步加深——两边先是通知成立一家名为" SB OpenAI Japan "的合股公司，向日本的公司倾销高档企业东说念主工智能" Cristal intelligence "；之后本月初又有音信称，软银行将敲定对 OpenAI 400 亿好意思元的投资，前者将在改日 12 到 24 个月内支付这笔资金，第一笔付款最早将于本年春季到位。
OpenAI 与软银之间千丝万缕的研究，也预示着 OpenAI 将转投软银的怀抱。而之前当作 OpenAI 最大算力支执的微软，昭着将缓缓在算力支执层面"退出"。
不久前微软通知，改换与 OpenAI 的承接研究，微软将不再担任 OpenAI 的独家算力云供应商。凭证新的改造条约，微软将保留向 OpenAI 提供云资源的优先权，但要是微软无法满足其需求，OpenAI 不错遴荐转向其他云厂商。
据知情东说念主士爆料，此前，微软与 OpenAI 就围绕微软在渔利实体中的股权；微软是否会赓续担任 OpenAI 的独家云劳动提供商；微软在多万古候内不错轻松在其居品中使用 OpenAI 的常识产权；以及微软是否会赓续从 OpenAI 的收入中抽取 20% 等四个界限伸开过谈判。
与 OpenAI 的"渐行渐远"是影响微软算力基础设施布局的要害要素之一，另一方面，预磨真金不怕火角落效益递减，推理市集的兴起亦然一个要害要素。OpenAI 创举东说念主 Altman 和微软 CEO 纳德拉均暗示，改日最初上风将愈加窄小，单纯依靠参数膨胀建立壁垒的"预磨真金不怕火期间"已走向闭幕。
此前，有行业群众以为，改日，用于预磨真金不怕火的巨型数据中心只需 2-3 个，预磨真金不怕火和推理的筹算资源分派将变为 5/95（预磨真金不怕火占 5%，推理占 95%）。预磨真金不怕火算力将聚积在少数超大限制集群（10 万卡级）亚博体育，而推理算力则以分裂式、低成本架构为主，地舆就近部署与能效比成为要害。（本文首发于钛媒体 APP，作家｜张申宇，剪辑丨盖虹达，作家杨丽对本文亦有孝顺）